آیا قیمت طلا تا دی ۱۴۰۴ به ۸ میلیون می‌رسد؟

اینفلوئنسرهای اینستاگرامی در روزهای اخیر با پیش‌بینی‌ ریزش قیمت طلا تا پایان پاییز و زمستان ۱۴۰۴ دوباره غافلگیرمان کرده‌اند.

به گزارش فرارو؛ اگر این روزها اینستاگرام را باز کنید به احتمال زیاد با صفحاتی روبرو می‌شوید که خیلی خوشبینانه امیدوار هستند تا پایان ماه آذر قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار تا سطح ۹ میلیون تومان کاهش پیدا کند و حتی در دی ماه به ۸ میلیون تومان برسد. دروغ چرا، خود ما هم برای چنین اتفاقی لحظه‌شماری می‌کنیم اما آیا در دنیای واقعی نیز چنین پیش‌بینی‌هایی با معادلات اقتصادی سازگار هستند؟ بیایید با بررسی داده‌های اولیه و استفاده از استانداردهای رایج قیمت‌گذاری طلا، صحت این پیش‌بینی‌ها را از منظر وابستگی به قیمت انس و نرخ ارز در بازار داخلی بررسی کنیم تا به جواب سوالمان برسیم.

فرمول طلایی؛ سه عامل تعیین‌کننده قیمت طلا ۱۸ عیار

قیمت جهانی طلا (انس) در روز شنبه ۱۰ آبان ۱۴۰۴، تقریبا ۴۰۰۰ دلار است. نرخ دلار بازار آزاد به محدوده ۱۰۸ هزار تومان رسیده و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز حدود ۱۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ارزش دارد.

این سه عامل، پایه اصلی تعیین قیمت طلا در ایران هستند. در واقع، قیمت نهایی هر گرم طلای ۱۸ عیار نتیجه‌ ضرب قیمت دلار در قیمت انس و یک ضریب ثابت مربوط به عیار و هزینه‌های داخلی است.

سناریو آذرماه؛ ملاقات با طلای ۹.۵ میلیونی و دلار ۹۹ هزار تومانی

طبق پیش‌بینی تازه پرطرفدار شده اخیر قرار است قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار تا پایان آذر ۱۴۰۴ به محدوده ۹ میلیون و ۵۳۶ هزار تومان برسد.

طرفداران این نظریه می‌گویند برای تحقق پیش‌بینی‌شان کافی است نرخ دلار نیز هم‌زمان به ۹۹ هزار تومان کاهش پیدا کند. بیایید ببینیم برای تحقق این دو پیش‌شرط داخلی، قیمت جهانی طلا باید چه سطحی را تجربه کند.

همکاری انس و دلار برای تحقق طلای ۹.۵ میلیونی

بر اساس فرمول‌های استاندارد و ضریب بازار محاسبه‌شده، اگر نرخ دلار تا ۹۹ هزار تومان عقب‌نشینی کند و قیمت طلای ۱۸ عیار به ۹ میلیون و ۵۳۶ هزار تومان برسد، قیمت انس طلا باید در محدوده ۳,۹۷۲ دلار تثبیت شود.

نتیجه‌گیری سناریوی آذرماه: این سناریو نشان می‌دهد در صورت کاهش ۹ هزار تومانی نرخ دلار (از ۱۰۸ هزار تومان به ۹۹ هزار تومان)، قیمت جهانی طلا نیازی به عقب‌نشینی قابل ملاحظه‌ای از سطح فعلی ۴,۰۰۰ دلار ندارد و صرفاً کاهش ۲۸ دلاری کافی خواهد بود. این موضوع، تاثیر نرخ ارز در ایران را بر قیمت طلا نشان می‌دهد.

تحلیل ریسک: رسیدن به قیمت جهانی ۳,۹۷۲ دلار، یک عقب‌نشینی فنی جزئی محسوب می‌شود. چالش اصلی در این سناریو، تأمین کاهش ۹ هزار تومانی نرخ دلار در شرایط اقتصادی کنونی است.

برای اینکه قیمت طلای ۱۸ عیار به ۸ میلیون و ۱۴۷ هزار تومان عقب‌نشینی کند، نیاز داریم دلار تا ۹۳ هزار تومان و انس به ۳,۶۱۰ دلار برسند

شرط سقوط قیمت طلا تا ۸ میلیون

پیش‌بینی‌ بعدی تند‌‌و‌تیز است و به افت قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار تا سطح ۸ میلیون و ۱۴۷ هزار تومان در پایان دی‌ماه ۱۴۰۴ مربوط می‌شود. مدافعان این نظریه می‌گویند اگر نرخ دلار به ۹۳ هزار تومان برسد، این اتفاق چندان دور از ذهن نیست هرچند حرفشان به معنای نزول ۲ میلیون و ۳۵۳ هزار تومانی قیمت هر گرم طلا است که رسما یک ریزش به شمار می‌آید.

انس چقدر ریزش کند تا طلا ۸ میلیون شود؟

محاسبات نشان می‌دهد برای اینکه قیمت طلای ۱۸ عیار با نرخ دلار ۹۳ هزار تومان به ۸ میلیون و ۱۴۷ هزار تومان برسد، نیاز داریم قیمت جهانی طلا به محدوده ۳,۶۱۰ دلار عقب‌نشینی کند.

عقب‌نشینی مورد نیاز انس: برای تحقق این پیش‌بینی، قیمت انس باید از سطح ۴,۰۰۰ دلار، یک عقب‌نشینی قابل توجه ۳۹۰ دلاری را تجربه کند.

تحلیل ریسک: این سناریو مستلزم تغییرات بنیادین در دو جبهه است؛ قبل از هر چیز باید در بازار داخلی شاهد کاهش ۱۵ هزار تومانی نرخ دلار (از ۱۰۸ هزار تومان به ۹۳ هزار تومان) باشیم. این اتفاق نیازمند تزریق منابع ارزی بزرگ و اجرای سیاست‌های مؤثر ضدتورمی است. همچنین در بازار جهانی نیز باید قیمت انس تا ۳,۶۱۰ دلار کاهش پیدا کند. این اتفاق امکان‌پذیر نیست مگر اینکه شاهد افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا یا کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران باشیم. در نهایت با توجه به شرایط حال حاضر دنیا، عقب‌نشینی ۳۹۰ دلاری انس طلا در یک بازه زمانی کوتاه را باید یک رخداد با احتمال پایین و حتی «غیرممکن» محسوب کرد.

مقایسه قیمت طلا، دلار و انس در دو سناریوی آذر و دی ۱۴۰۴

تحلیل واقع‌بینانه؛ چرا پیش‌بینی طلای ۸ میلیونی اینفلوئنسرها بعید است؟

پیش‌بینی‌ کاهش قیمت طلا صرفاً در صورتی می‌تواند محقق شود که تغییرات مورد نیاز در نرخ دلار داخلی و قیمت انس به صورت همزمان رخ دهد.

حقیقت کاهش تا ۹ میلیون تومان در آذرماه

برای تحقق کاهش قیمت طلای ۱۸ عیار به حدود ۹٫۵ میلیون تومان در آذر، فشار اصلی روی نرخ دلار است. اگر دولت بتواند نرخ ارز را به ۹۹ هزار تومان برساند، تأثیر اندک قیمت جهانی طلا، این کاهش را محقق خواهد کرد. پس این سناریو دشوار اما نسبت به سناریوی دوم از شانس بیشتری برخوردار است.

حقیقت کاهش تا ۸ میلیون تومان در دی‌ماه

برای رسیدن به سطح ۸٫۱ میلیون تومان در دی‌ماه، بازار طلا نیازمند وقوع همزمان یک فاجعه در بازار جهانی (سقوط ۳۹۰ دلاری انس) و یک معجزه در بازار داخلی (کاهش ۱۵ هزار تومانی دلار) است. از منظر تحلیل‌های فاندامنتال، احتمال وقوع دو رخداد بزرگ در یک بازه زمانی کوتاه بعید است.

دلار یا انس؛ متغیر اصلی و پنهان پشت پیش‌بینی‌های غیرعلمی اینستاگرام

بسیاری از صفحات اقتصادی در اینستاگرام طی سال‌های اخیر به منبع اصلی پیش‌بینی‌های لحظه‌ای تبدیل شده‌اند اما اغلب این تحلیل‌ها بر پایه مدل‌های اقتصادی یا داده‌های معتبر نیستند. برخی از این صفحات با بزرگ‌نمایی یا ایجاد ترس در بازار، به دنبال جذب فالوئر یا حتی هدایت رفتار خریداران خرد هستند.

قیمت طلا در ایران، بی‌توجه به این موارد بیش از هر چیز تحت تأثیر نرخ دلار داخلی و جو روانی بازار قرار دارد. اگر دلار واقعاً از مرز ۱۰۸ هزار تومان به زیر ۹۵ هزار تومان برگردد، طبیعی است که قیمت طلا هم افت کند اما تا زمانی که نرخ ارز در این سطوح باقی بماند و قیمت جهانی طلا نیز بالاتر از ۳۹۰۰ دلار باشد، صحبت از طلای ۸ میلیونی بیشتر به رؤیا شباهت دارد تا پیش‌بینی علمی.

برای اینکه انس از ۴۰۰۰ دلار تا محدوده ۳۶۰۰ دلار سقوط کند، باید رویدادهایی مانند افزایش ناگهانی نرخ بهره در آمریکا، کاهش تقاضای صنعتی و افت قیمت انرژی رخ دهد که فعلاً هیچ نشانی از آنها در دست نیست.